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摩根士丹利發布研報稱，建設銀行（00939）管理層表示，消費貸款、按揭及大型企業貸款的收益率正趨于穩定，若2026年貸款市場報價利率（LPR）沒有大幅下調，收益率可望維持穩定。大摩維持建行“增持”評級，目標價9.5港元。

該行預期，建設銀行2026年凈息差收窄幅度將收窄，壓力主要集中在第一季度貸款重定價時期。約六成按揭貸款將于2026年1月1日重定價，管理層認為2026年凈利息收入有望轉為正增長，這將支持收入增長。該行表示，經定期重估物業價格后，按揭貸款的貸款價值比率超過40%，對目前按揭貸款的信貸質素感到滿意。管理層表示，對目前的不良貸款覆蓋率感到滿意，并愿意在收入趨于穩定的情況下，逐步釋放撥備以支持利潤。

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