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5月29日，三大股指早盤小幅下跌，而國企紅利板塊逆勢拉升。截至上午10:05，國企紅利ETF鵬揚(159515)漲1.13%。相關成分股中，陜西煤業(yè)漲2.72%、兗礦能源漲2.05%、恒源煤電漲1.62%，潞安環(huán)能、中國神華、山西焦煤等小幅跟漲。(所列示股票為指數(shù)成分股，僅做示意不作為個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發(fā)生變化，投資需謹慎)
消息面上，煤炭開采加工板塊近期反復活躍，機構普遍認為核心邏輯在于“供給受限”與“旺季需求”疊加：一是地緣事件再次出現(xiàn)反復，引發(fā)能源供應擔憂；二是旺季需求預期強勁，厄爾尼諾狀態(tài)確認將帶來夏季高溫，電煤日耗預計攀升；三是當前供給端面臨收縮預期，山西等地部分煤礦進行產能調整，印尼出口管控政策也增加了進口成本與不確定性。(所列示行業(yè)僅為基金經理當下看好的行業(yè)，不代表任何投資建議或承諾，也不代表本基金未來長期必然的配置方向，所列示的行業(yè)僅為展示指數(shù)權重板塊構成，不構成對具體行業(yè)的投資建議)
信達證券認為，現(xiàn)階段煤炭市場供需格局利好煤價，供需收緊推動短期煤價迎來第二波上漲，中期煤價或穩(wěn)固高位運行。能源大通脹背景下，未來 3-5 年煤炭供需偏緊的格局仍未改變，優(yōu)質煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅、高股息的屬性，疊加煤價筑底推動板塊估值重塑，板塊投資攻守兼?zhèn)淝揖哂懈咝詢r比。
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