本報(bào)記者 呂 東

對(duì)于剛剛完成IPO不久的銀行來(lái)說(shuō)，本來(lái)注入數(shù)億元乃至數(shù)十億元募集資金后短期內(nèi)應(yīng)該并不缺錢。但由于受市場(chǎng)環(huán)境影響，新上市銀行特別是A股新銀行的募資金額較原計(jì)劃大多出現(xiàn)“腰斬”，可謂有些“不解渴”。這些銀行已經(jīng)著手進(jìn)行新一輪的“糧草”籌備計(jì)劃，江蘇銀行、杭州銀行以及H股上市的浙商銀行先后推出了各自的優(yōu)先股發(fā)行方案作為“補(bǔ)血”的手段。

三家新上市銀行

擬發(fā)優(yōu)先股

近年來(lái)，隨著更為嚴(yán)格的商業(yè)銀行資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，監(jiān)管環(huán)境及政策的變化對(duì)銀行外源性資本的補(bǔ)充能力提出了更高的要求。2014年4月份，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本的指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)定了商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的申請(qǐng)條件和發(fā)行程序，進(jìn)一步明確了優(yōu)先股作為商業(yè)銀行其他一級(jí)資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)后，隨后近三年時(shí)間，多家銀行紛紛啟動(dòng)發(fā)行優(yōu)先股，以補(bǔ)充一級(jí)資本。

去年以來(lái)，銀行新股的擴(kuò)軍，也讓擬發(fā)行優(yōu)先股的銀行數(shù)量水漲船高，包括江蘇銀行、杭州銀行以及H股上市銀行浙商銀行在內(nèi)的新上市銀行的優(yōu)先股計(jì)劃先后獲得股東大會(huì)或監(jiān)管部門的核準(zhǔn)。在這三家銀行中，江蘇銀行融資規(guī)模最高，為200億元；杭州銀行融資規(guī)模最低，僅為100億元。

1月17日，江蘇銀行優(yōu)先股發(fā)行方案及公司章程修訂獲銀監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局核準(zhǔn)。該批復(fù)同意江蘇銀行非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2億股的優(yōu)先股，募集金額不超過(guò)200億元人民幣，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級(jí)資本。2月10日，杭州銀行非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股議案在該行招開(kāi)的股東大會(huì)上獲得通過(guò)。杭州銀行優(yōu)先股的計(jì)劃融資規(guī)模不超過(guò)100億元，優(yōu)先股所募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高公司資本充足率。與此同時(shí)，H股上市銀行浙商銀行的境外非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股計(jì)劃也已獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，該行計(jì)劃非公開(kāi)發(fā)行1.5億股優(yōu)先股，募集金額不超過(guò)150億元人民幣。

眾所周知，如果銀行資本充足率持續(xù)下降，不但將觸及監(jiān)管紅線也將對(duì)銀行在經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面產(chǎn)生不利影響。而這三家擬非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的銀行在公告中也異口同聲地表示，將用所募集資金補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高資本充足率，支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，2018年年底前，非系統(tǒng)重要商業(yè)銀行的資本充足率不低于10.5%，一級(jí)資本充足率不低于8.5%，核心一級(jí)資本充足率不低于7.5%，并將視情況增加不超過(guò)2.5%的逆周期資本要求。《江蘇銀行股份有限公司資本管理規(guī)劃(2016年-2018年)》顯示，公司2016年-2018年資本管理的最低目標(biāo)為：資本充足率≥10.7%；一級(jí)資本充足率≥8.7%；核心一級(jí)資本充足率≥7.7%；其中，儲(chǔ)備資本按要求不低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%。而《杭州銀行股份有限公司資本管理規(guī)劃(2017-2019 年)》，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)未調(diào)整商業(yè)銀行最低資本充足率要求，2017年-2019年公司資本充足率目標(biāo)為：核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率分別不低于9.0%、10.0%及12.0%。上述銀行均表示，由于面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，擬通過(guò)其他一級(jí)資本工具補(bǔ)充資本。

A股融資規(guī)模低于預(yù)期

優(yōu)先股必要性提升

值得注意的是，江蘇銀行、杭州銀行以及浙商銀行均為去年剛剛完成A股、H股IPO的新上市銀行，這些銀行推出非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股方案也在一定程度上體現(xiàn)了銀行對(duì)于資本補(bǔ)充的迫切性。

“除了應(yīng)對(duì)未來(lái)資本充足下滑的風(fēng)險(xiǎn)外，由于A股市場(chǎng)IPO的募集資金較原先方案均出現(xiàn)大幅縮水，這也是銀行在上市不久后馬上就進(jìn)行新一輪資本補(bǔ)充計(jì)劃的一個(gè)原因”，某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

這三家銀行推出優(yōu)先股方案的時(shí)間，距上市均不足半年，可謂是剛上市就馬上操作優(yōu)先股發(fā)行。2016年8月2日，江蘇銀行登陸上交所，該行董事會(huì)去年11月份就已審議通過(guò)了非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的議案；于2016年11月27日登陸上交所的杭州銀行，發(fā)行優(yōu)先股在董事會(huì)獲批日期則為今年1月中旬；H股上市的浙商銀行“堅(jiān)持”最久，但上市與推出優(yōu)先股方案的間隔時(shí)間也只有不足五個(gè)月時(shí)間。

業(yè)內(nèi)人士指出，原本剛剛完成IPO，正是各家新上市銀行不缺錢的季節(jié)，然而這些新上市銀行卻普遍紛紛利用優(yōu)先股“補(bǔ)血”，其中的重要原因與這些銀行特別是A股IPO銀行的發(fā)行股份數(shù)量及募資規(guī)模頻現(xiàn)“腰斬”有關(guān)。

為了減緩銀行股IPO對(duì)于A股二級(jí)市場(chǎng)的影響，銀行發(fā)行規(guī)模大多采取《證券法》規(guī)定的10%下限“貼地發(fā)行”。在2015年6月份公布招股說(shuō)明書(shū)的預(yù)先披露文件時(shí)，江蘇銀行彼時(shí)在上交所發(fā)行的股數(shù)為不超過(guò)29.975億股，無(wú)奈市場(chǎng)風(fēng)云變幻，最終削減后的IPO規(guī)模降至11.5億股。發(fā)行規(guī)模被“腰斬”也直接導(dǎo)致了銀行IPO募資金額較原先預(yù)估相差甚遠(yuǎn)。

若優(yōu)先股發(fā)行順利完成，這三家銀行的資本充足率水平均將有不程度的提高。其中，江蘇銀行合并報(bào)表資本充足率由11.57%增加至13.81%，一級(jí)資本充足率由9.05%增加至11.29%；杭州銀行一級(jí)資本充足率將由10.58%提高至13.35%，資本充足率由12.84%提高到15.61%。

三家銀行中，江蘇銀行融資規(guī)模最高，為200億元；杭州銀行融資規(guī)模最低，僅為100億元。